2024年四季度末的机构持仓情况尚未随上市公司2024年年报披露，机构资金2025年首季买进的公司已在当前最新的大宗交易记录中有所显现。新质生产力成为开年来机构资金最为青睐的方向。

机构资金对50家公司开启净买入模式

2025年以来，A股市场已有258家公司发生了658笔大宗交易，其中123笔交易买入方来自机构专用席位，涉及公司54家，涉及金额10.74亿元 ；20笔交易卖出方来自机构专用席位，涉及公司13家，涉及金额1.47亿元。截至目前，机构资金通过大宗交易市场净买入了50家公司，合计净买入金额约9.26亿元。 

AI概念股易点天下近期得到的机构认可度最高，1月7日-1月10日，公司共发生了9笔大宗交易，其中8笔交易被机构专用席位接盘，且卖出方无一来自机构专用席位，机构合计买入股份869.06万股，涉及金额2.13亿元。

同时涉及人工智能、华为、算力等概念的软通动力，新年来也得到了机构资金的高度关注，1月6日-1月10日，公司发生了17笔大宗交易，其中15笔买方营业部来自机构专用，卖方营业部并未出现机构专用席位身影，机构资金合计买入股份1750.3万股，涉及金额8223.88万元。目前已有24家公司被机构资金通过大宗交易平台净买入了超千万元的股份(见表1)。

机构开年积极布局绩优公司

观察新年以来被机构资金净买入的公司，多家业绩成长性表现优异(见表2)。 

例如一家芯片概念股，公司1月10日先后发生了14笔大宗交易，其中6笔被机构专用席位接盘，净买入额超过5000万元。2024年三季报显示，公司实现归母净利润5.53亿元，同比增幅高达967.83%。且进一步观察发现，公司2023年度的归母净利润额为1.69亿元，2024年前三季度的盈利额已远超2023年全年，2024年度净利润继续高增长可期。随着AI芯片需求持续旺盛，先进封装产能成为了AI芯片出货的瓶颈之一，相关订单需求旺盛。同时随着AI+行业创新机会增多，人工智能产业化进入新阶段，公司配合AMD等头部客户人工智能发展的机遇期要求，积极扩产槟城工厂，全方位满足客户的需求。民生证券认为，公司作为AMD最大的封测供应商，占其订单总数的80%以上，伴随大客户合作持续深入，公司有望受益大客户在算力领域持续发力。

另外一家专注于智能短交通和服务类机器人领域的创新企业，今年以来发生的18笔大宗交易中，也有6笔被机构专用席位接盘，合计接盘规模也超过了5000万元。公司2024年三季报显示，报告期内9.7亿元的归母净利润实现了155.95%的同比增长，且与2023年度5.98亿元的归母净利润相比，2024年前三个季度的盈利额也已经超过了2023年全年，2024年度业绩高增长是大概率事件。华创证券研报表示，公司两轮车业务开始进入业绩兑现期，产品定位中高端细分年轻用户，凸显智能化和潮玩产品属性，营收规模持续扩张的同时，两轮车业务对整体盈利的贡献占比持续提升。全地形车和割草机器人为公司远期成长曲线，2024年一季度以来快速放量，预计伴随后续产品迭代推新，业绩贡献可期。

新质生产力是2025年A股投资主线

可以清晰的看到，今年年初被机构席位加仓的标的中，科技类公司占了绝对的比重。而这也恰好符合了当前市场中的主流观点。 

此前重阳投资在其2025年投资策略报告中表示，先进制造是中国目前最具产业竞争力的领域之一。自主可控与人工智能会是市场长期关注的投资主线之一，是国内中长期战略投入的重点方向。一方面，加速国内在关键零部件、工业母机等“卡脖子”环节的国产替代，是我国改变部分领域大而不强局面的关键因素。另一方面，人工智能、数字化升级等新技术应用可以在提高生产效率、创新产品等方面提供更多的模式和方法，人工智能有望成为新一轮产业变革的引擎，带动制造业全流程快速转型升级。兴业证券全球首席策略分析师张忆东也表示，新质生产力是2025年A股市场投资主线之一。

财信证券认为，2024年AI应用的形态更加百花齐放，AI智能助手仍是当下主流的应用形态。各厂商均在探索商业化渠道，但受制于产品同质化、产品功能缺陷等问题，大部分AI应用还未迈过商业化的门槛。在当下通用人工智能远未成熟的阶段，AI大模型更多的是作为一个SaaS组件来服务客户。从海外AI应用发展情况来看，目前已经出现了一批以AI+广告投流、数据分析为代表的海外垂直领域AI应用公司迈过了商业化门槛，AI所带来的直接收入或者对于业务的提升在其财报中已经有所体现；客户付费的前提是AI大模型能够提振客户的投资回报率，为实际业务增效，且从实际情况来看，B端商业化或许会快于C端。在技术、产品、生态、场景等多方面具备竞争优势的AI应用厂商，有机会率先迈过商业化门槛。

(文中提及个股仅为举例分析，不作买卖推荐。)